קצת לפני הפיננסים:
לקוחותיי היקרים. חודש אוקטובר מסתמן כאחד מהחודשים הקשים בתולדות המדינה. אין מילים לתאר את התחושות אך אנחנו ננצח.
מכאן לצד הפיננסי.
שורה תחתונה: רק 2.5%- הייתכן?
הציפיות בשוק מדברות על ירידה של כ-2.5% בקופות גמל וקרנות ההשתלמות הכלליות (כ-45% מניות),
כאשר התשואה השנתית המצטברת הצפויה כולל חודש זה הינה כ-4%. ציינתי בכותרת את המילה "רק" ואסביר בהמשך מדוע.
יתכנו הבדלים בין הגופים השונים בשל אסטרטגיות השקעה שונות.
הערכות אלה יתמכו בקירוב רב בביצועים שיוצגו ע"י משרד האוצר בשלהי החודש ויבואו לידי ביטוי בדוחות הבאים
ולחדשות בהרחבה:
חודש אוקטובר התאפיין בירידות בעיקר בשל הלחימה שמשפיעה לא רק על ישראל אלא על העולם כולו. ציינתי בכותרת את המילה "רק" מכיוון שהיינו מצפים לירידות הרבה יותר משמעותיות, אך המבנה המיוחד של המוצרים הפנסיונים ממתן את הירידות עד כמה שניתן. עיקר האיזון נובע מחשיפה לחו"ל (שם השווקים ירדו באופן מתון יותר), חשיפה דולרית ששוב תרמה לצד החיובי, מבנה מיוחד של קרנות הפנסיה המקיפות החדשות עם הבטחת תשואה שנתית של 5.15% (צמודה למדד) על 30% מהנכסים, ופיזור רחב מאוד של מאות אג"ח ומניות. כל אלה ואחרים עידנו את הירידות לכ2.5%.
 
בארץ, מדד ת"א 35 ירד משמעותית בכ-10.72% (8.35%- מתחילת השנה), ומדד ת"א 125 איבד כ-11.55% מערכו (8.57%- מתחילת השנה).
המגמה בחו"ל הייתה מתונה יותר: מדד S&P500 השיל כ-2.2% מערכו (9.23% מתחילת השנה) ומדד דאו ג'ונס איבד כ-1.36% מערכו (0.29%- מתחילת השנה), במונחי מטבע מקומי.
באירופה, בורסת לונדון ירדה בכ-3.76% (1.74%- מתחילת השנה) ודאקס הגרמני ירד בכ-3.75% (6.37% מתחילת השנה), במונחי מטבע מקומי.
הדולר התחזק משמעותית בשיעור של כ-6.01% ביחס לשקל (14.76% מתחילת השנה), ועמד בסוף אוקטובר על 4.0369 ₪ לדולר,
והאירו עלה משמעותית בכ-6.07% ביחס לשקל (13.41% מתחילת השנה), ועמד בסוף אוקטובר על 4.2694 ₪ לאירו.
בנוגע לאפיק האג"חי אציין את מדד אג"ח קונצרני כללי שירד בכ-2.0% ומדד האג"ח הממשלתיות שירד בכ-2.9%.  
לסיכום: מדינת ישראל במלחמה קשה על הבית, על זהות המדינה ועל העתיד של כולנו, ואני מאוד מאמין שנצא מזה כשידנו על העליונה.
בהיבט הפיננסי, המבנה המיוחד של המוצרים הפנסיונים מיתן את הירידות.
אני זמין עבורכם 24/7. בתקווה לימים טובים יותר.

שלכם,
אריאל פלייס – מתכנן פיננסי .